提高機 械生產(chǎn)效率和質量，釋放生產(chǎn)力的作業(yè)手段

一、工業(yè)自動化：千億級賽道，周期與成長共舞

1.1 工業(yè)自動化下游應用場景豐富

工業(yè)自動化是指將自動化技術運用在機械工業(yè)制造環(huán)節(jié)中，實現(xiàn)自動加工和連續(xù)生產(chǎn)，提高機 械生產(chǎn)效率和質量，釋放生產(chǎn)力的作業(yè)手段，用以代替人工操縱機器和機器體系進行加工生產(chǎn)， 在工業(yè)生產(chǎn)自動化條件下，人只是間接地照管和監(jiān)督機器進行生產(chǎn)。從下游應用來看，可以分 為 OEM 和項目型市場； 1）OEM 市場：工廠自動化（FA），用于離散工業(yè)。主要是標準化、批量生產(chǎn)的機械市場，客戶 是設備生產(chǎn)商，一些小量、定制的非標準大型裝備，不納入到這個范疇。主要行業(yè)有紡織 機械、包裝機械、起重機械、食品機械、塑料機械、橡膠機械、機床工具、電梯、印刷機 械、暖通空調、電子設備制造業(yè)、風電、太陽能、造紙機械、交通運輸工具、建筑機械、 礦用機械、電源設備等。 2）項目型市場(EU)：流程自動化(PA)。主要是控制流程工業(yè)的生產(chǎn)過程，實現(xiàn)連續(xù)生產(chǎn)和加 工，包括冶金、化工、電力、汽車、石化石油、市政、建材、公共設施、造紙、礦業(yè)等。

工控產(chǎn)品按照功能主要可以分為控制層、驅動層和執(zhí)行層三個層次。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，工控可 以分為上游、中游和下游，上游主要是 PCB、絕緣材料、元器件、芯片等原材料，下游是 OEM 和項目型市場。中游按照功能不同可以分為執(zhí)行、驅動、控制和運行監(jiān)視類：控制層實現(xiàn)對任 務的分析、處理和分配，如 PLC、DCS 等;驅動層將控制層的任務進行解碼，變成能被電機、閥 門等能夠識別的信號，如變頻器和伺服驅動器等;執(zhí)行層則執(zhí)行相應的任務，包括電機、閥門 等。

1.2 需求與制造業(yè)掛鉤，千億市場持續(xù)擴容

工控行業(yè)由于需求與制造業(yè)息息相關，與宏觀經(jīng)濟運行情況較為關聯(lián)。工控行業(yè)是制造業(yè)的 上游行業(yè)，收入增長驅動取決于制造業(yè)的投資活動，具有較強的順周期特征。從整體市場來看 來看，工業(yè)自動化市場與制造者設備增加值強相關，波峰波谷較為一致，與工業(yè)投資活動和經(jīng) 濟波動聯(lián)系較大。舉例來看，2008-2011 年，金融危機后，國內 GDP 增速開始恢復，整體工控市場保持較高增速；而到了 2012 年經(jīng)濟增長開始降速，供給側過剩，設備投資增長處于較低 區(qū)間；2016 年，供給側改革出清了過剩產(chǎn)能，設備增速有所恢復。

從下游市場來看，項目市場占比較高。參考睿工業(yè)數(shù)據(jù)，我國 2021 年自動化市場為 2923 億 元，其中項目自動化市場為 1721 億元，占比為 59%，OEM 自動化市場為 1202 億元，占比為 41%。 從具體下游市場來看，OEM 市場 2021 年增速較快，為 28%，主要是工業(yè)機器人、電池、半導體 等新興行業(yè)增速較快；項目型市場 2021 年增速為 10%，冶金、化工等行業(yè)保持快速增長，汽 車、市政等行業(yè)有所下跌。

從具體產(chǎn)品來看，控制層、驅動層和執(zhí)行層中PLC、DCS、伺服系統(tǒng)、低壓變頻器、CNC 等市場 規(guī)模較大，其中 21 年 PLC 市場規(guī)模為 158 億，同比增速 21%；工控機市場規(guī)模 120 億，同比增 速 14%，低壓變頻器市場規(guī)模 283 億，同比增速 20%；伺服系統(tǒng) 233 億，同比增長 35%；CNC 市 場 144 億，同比增長 33%。